0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Что такое сделка РЕПО и как на ней заработать

Сделка (соглашение) РЕПО – сделка купли (продажи) ценных бумаг с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной в этом соглашении цене. Термин произошел от английского словосочетания repurchase agreement (в переводе – обратная покупка). Все время, пока заемщик пользуется деньгами, с него взимается комиссия, которая в последующем отображается на цене купли-продажи оговоренных ЦБ. Также предусмотрено право произвести обязательную обратную продажу акций через установленный в соглашении промежуток времени.

ВАЖНО! Главная цель, которую преследуют сделки РЕПО, – это обеспечение наличия финансов в короткий срок без лишней бумажной волокиты. Такие операции не требуют подтверждения платежеспособности заемщика и представления им большого количества справок и документов.

2. Признание и прекращение признания

2.1. Признание и прекращение признания ценных бумаг, участвующих в сделках РЕПО

Первая часть сделки РЕПО

Первоначальный продавец, как правило, учитывает ценные бумаги, участвующие в сделке РЕПО как «финансовые активы, предназначенные для торговли». Финансовые активы, предназначенные для торговли, оцениваются по справедливой стоимости.

Статья в тему:  Почему глава называется очная ставка

Передавая ценные бумаги по сделке РЕПО, Первоначальный продавец обязан оценить степень, в которой за ним сохраняются риски и выгоды, связанные с владением этими ценными бумагами. В этом случае:

а) если Первоначальный продавец передает значительную часть всех рисков и выгод, связанных с владением ценными бумагами, переданными по сделке РЕПО, то он обязан прекратить признание этих ценных бумаг и отдельно признать в качестве активов или обязательств любые права и обязательства, возникшие или сохраненные при передаче (например, кредиторская задолженность по оплате за переданные ценные бумаги);

б) если Первоначальный продавец сохраняет за собой значительную часть всех рисков и выгод, связанных с владением ценными бумагами, переданными по сделке РЕПО, то он обязан и дальше признавать эти ценные бумаги;

в) если Первоначальный продавец не передает и не сохраняет за собой значительную часть всех рисков и выгод, связанных с владением ценными бумагами, переданными по сделке РЕПО, он обязан определить, сохранил ли он контроль над этими ценными бумагами. В этом случае:

  • если Первоначальный продавец не сохранил за собой такой контроль, то он обязан прекратить признание переданных ценных бумаг по сделке РЕПО и признать отдельно в качестве активов или обязательств любые права и обязательства, возникшие или сохраненные при передаче;
  • если же Первоначальный продавец сохраняет за собой контроль, то он обязан и дальше признавать переданные ценные бумаги по сделке РЕПО в той степени, в которой она продолжает в них участвовать.
Статья в тему:  Что значит тб в ставках

Примеры рисков, выгод и контроля приведены в таблице «Факторы, влияющие на признание ценных бумаг, участвующих в сделках РЕПО».

Кредитный риск

Риск того, что неисполнение обязательства по ценным бумагам (участвующим в сделках РЕПО) Первоначальным покупателем приведет к возникновению финансового убытка у Первоначального продавца.

Валютный риск

Риск того, что справедливая стоимость будущих потоков денежных средств, связанных с ценными бумагами (участвующими в сделках РЕПО), будет меняться из-за изменений валютно-обменных курсов, отразится на Первоначальном продавце.

Процентный риск

Риск того, что справедливая стоимость будущих потоков денежных средств, связанных с ценными бумагами (участвующими в сделках РЕПО), будет меняться из-за изменений рыночных ставок процента, отразится на Первоначальном продавце.

Риск ликвидности

Риск того, что Первоначальный покупатель столкнется с трудностями при выполнении обязанностей (выполнении второй части сделки РЕПО), которые отразятся на Первоначальном продавце.

Рыночный риск

Риск того, что справедливая стоимость будущих потоков денежных средств, связанных с ценными бумагами (участвующими в сделках РЕПО), будет меняться из-за изменений рыночных цен, отразится на Первоначальном продавце (например, увеличение компенсационного платежа).

Дивиденды (и другие премии) по ценным бумагам (участвующим в сделках РЕПО) принадлежат Первоначальном продавцу.

Увеличение справедливой стоимости по ценным бумагам (участвующим в сделках РЕПО) отразится как доход у Первоначального продавца.

На диаграмме «Последовательность принятия решений о прекращении признания ценных бумаг, участвующих в сделках РЕПО, Первоначальным продавцом» показана последовательность, в которой производится оценка необходимости и степени прекращения признания ценных бумаг у Первоначального продавца.

Статья в тему:  Как узнать процентную ставку по кредитной карте

Если согласно этой диаграмме Первоначальный продавец должен прекратить признание ценных бумаг, участвующих в сделках РЕПО, то такие операции отражаются как обычная сделка купли-продажи ценных бумаг.

Последовательность принятия решений о прекращении признания ценных бумаг, участвующих в сделках РЕПО, Первоначальным продавцом

Когда передача ценных бумаг по сделке РЕПО не подпадает под прекращение признания (т. е. риски и выгоды остались у Первоначального продавца), Первоначальный покупатель не вправе признавать переданный актив в качестве своих собственных ценных бумаг. Первоначальный покупатель признает переданные денежные средства или иное оплаченное встречное предоставление как дебиторскую задолженность от Первоначального продавца.

Вторая часть сделки РЕПО

При осуществлении второй части сделки РЕПО:

  • Первоначальный продавец отражает списание кредиторской задолженности;
  • Первоначальный покупатель отражает списание дебиторской задолженности;
  • начисляется процент за использование денежных средств/ценных бумаг, если это оговорено в Соглашении по сделке РЕПО;
  • переоцениваются ценные бумаги, участвующие в сделке РЕПО;
  • осуществляются другие расчеты согласно Соглашению по сделке РЕПО.

В случае если:

  • вторая часть сделки РЕПО не осуществилась или
  • дата второй части сделки прошла, но сделка не была осуществлена, учет по такой сделке ведется согласно условиям соглашения по этой сделке РЕПО.

2.2. Признание финансового результата по сделкам РЕПО

Если какая-либо из сторон по сделке РЕПО ожидает убыток, то этот убыток должен быть немедленно признан в учете в той сумме, в которой ожидается убыток.

Статья в тему:  Что такое плавающая процентная ставка

Если какая-либо из сторон по сделке РЕПО ожидает прибыль и при этом у этой стороны:

  • есть высокая вероятность осуществления всех операций по сделке РЕПО (исполнение второй части сделки РЕПО);
  • есть высокая вероятность получения этой ожидаемой прибыли;
  • ожидаемую прибыль можно надежно оценить, то эта сторона может начать признавать ожидаемую прибыль у себя в учете, принимая во внимание возможные риски.

Согласно определению Банка России, валютный своп «представляет собой обмен валютами спот (первая часть валютного свопа) с обязательством совершения в определенную дату последующего форвардного обратного обмена теми же валютами (вторая часть валютного свопа). При этом курс, по которому совершается обмен по первой части, и курс, по которому совершается обмен по второй части, согласуются сторонами при заключении валютного свопа.».

То есть своп – это комбинация двух обратных валютных сделок с разными датами исполнения с фиксированным курсом. ITI Capital предлагает возможность размещения долларов в валютной паре EUR/USD. В результате инвестор получает процентный доход.

Как и в случае со сделками РЕПО, гарантом исполнения сторонами обязательств выступает Московская Биржа.

Для чего нужны сделки РЕПО?

«Сделки РЕПО нужны для фондирования маржинальных позиций типа лонг в разных валютах и открытия коротких позиций, как таковых. На данный момент почти все сделки РЕПО совершаются на бирже через центрального контрагента. В данном случае все риски по исполнению первой и второй части берет на себя Московская биржа. То есть клиент несет риски только на биржу»,– Вячеслав Анцупов, Начальник Отдела операций на денежных и валютных рынках.

Статья в тему:  К чему снится купаться в ставке

Мы надеемся, что эта статья помогла вам узнать больше о сделках РЕПО, показала риски, которые могут возникнуть, а также рассказала о плюсах и минусах таких сделок. Наша компания является активным участником данного рынка и организует для вас операции РЕПО на Московской бирже.

Москва Пресненская набережная, д. 8, стр. 1, 4 этаж МФК «Город Столиц», Башня «Москва»,
Северный блок

  • Интернет-трейдинг
  • Еврооблигации
  • Зарубежные акции на СПб
  • Валютный рынок
  • Глобальные рынки
  • Рынок драгметаллов
  • Маржинальное кредитование
  • Квалифицированный инвестор
  • Персональный брокер
  • Структурные продукты
  • Pre-IPO
  • Индивидуальный инвестиционный счет
  • Доверительное управление
  • Размещение денежных средств
  • Операции с валютой
  • Корпоративные финансы
  • Рынки долгового капитала
  • Долговое финансирование
  • Информация о группе
  • Руководство
  • Пресс-центр
  • Партнерская программа
  • Отзывы клиентов
  • Вакансии
  • Приём обращений
  • Реквизиты
  • Контакты
  • Депозитарные услуги
  • Налогообложение
  • Дистрибутивы ПО
  • Аналитика
  • Биржевой УНИВЕРситет
  • Курсы
  • Вебинары
  • Очные занятия
  • Блог
  • Тарифы
  • Документы

Настоящим ООО «УНИВЕР Капитал» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Капитал» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-12601-100000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 045-12604-010000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Статья в тему:  Когда реализация по ставке 0 попадает в книгу продаж

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-12895-100000 от 02 февраля 2010 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

ООО «УНИВЕР Сбережения» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на основании Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13792-001000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.

Информация, предоставленная на настоящем сайте носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, ценные бумаги и/или иные финансовые инструменты. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не гарантируют доходов и не дают каких-либо заверений в отношении доходов инвестора от инвестирования в финансовые инструменты, которые инвестор приобретает и/или продает, полагаясь на информацию, полученную ООО «УНИВЕР Капитал» или ООО «УНИВЕР Сбережения».

ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не несут ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на настоящем сайте, а также не гарантируют возврат, эффективность и доходность инвестиций.

Информация, предоставленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляют клиента о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «УНИВЕР Капитал»/ООО «УНИВЕР Сбережения» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» соблюдает принцип приоритета интересов клиента перед собственными интересами/ интересами их работников.

Ссылка на основную публикацию
Статьи c упоминанием слов:
Adblock
detector