0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Что такое реальная процентная ставка: формула расчета и варианты применения

Что такое реальная процентная ставка: формула расчета и варианты применения

Как вы считаете, 20 % годовых по вкладу в банке или инвестициям в ценные бумаги – это много или мало? Чтобы ответить на вопрос, надо сравнить цифру с инфляцией в стране. Если цены растут на 25 % в год, то ваша доходность превращается в обесценивание капитала. Инфляция ее просто “съедает”. Если инфляция равна 5 %, то вы получаете неплохой рост своих денег.

В приведенном примере речь шла о разных процентных ставках, которые надо учитывать при планировании личных финансов. Рассмотрим, что такое реальная процентная ставка, как она рассчитывается и где используется.

Виды процентных ставок

Реальная процентная ставка – это ставка с учетом текущей или прогнозной инфляции в зависимости от цели расчета. Само название намекает, что процент отражает реальную картину с нашим доходом, а не ту, что нарисована на бумаге.

В этом ключе рассматривается еще одна ставка – номинальная. Она отличается от реальной как раз тем, что не учитывает инфляцию. Например, по вкладу банк обещает 5 % годовых. Это номинальная ставка. За год инфляция составила 4,5 %. Получается, что вы заработали 5 %, но при этом на 4,5 % у вас обесценились деньги. Реальная ставка составила всего 0,5 %.

Статья в тему:  Какая самая большая ставка в аниме безумный азарт

Вы можете самостоятельно определить свой фактический доход или платеж, если хотите учесть обесценивание денег. Проблем не будет, если вы оцениваете свою доходность уже по итогам инвестирования или депонирования средств в банке. Все величины известны, и результат точно покажет, что дали вам ваши вложения.

Но инвестору или вкладчику неинтересны прошлые оценки. Ему надо знать, выгодно или нет вкладывать деньги на текущих условиях, но на несколько лет вперед. И одна величина в таком случае будет всегда прогнозной – уровень инфляции. Никто не сможет вам ее назвать и дать 100 % гарантию, что прогноз сбудется. Остается только принять к сведению мнение экспертных органов. Например, Минэкономразвития России прогнозирует инфляцию до 2030 г. по трем сценариям.

Уже сейчас видно, что специалисты ошиблись в прогнозах как минимум на 2021 г. Это и понятно, ведь разве кто-то мог представить, что не только российская, но и экономики развитых стран в 2020 г. возьмут паузу. Коронавирус внес свои коррективы.

Формула Фишера

Зависимость номинальной и реальной ставок математически описал американский экономист Ирвинг Фишер. Формула расчета:

Реальная процентная ставка = (Номинальная процентная ставка –

– Уровень инфляции) / (100 + Уровень инфляции) * 100 %

Реальная процентная ставка = (1 + Номинальная процентная ставка) /

/ (1+ Уровень инфляции) – 1

Поясню на примере. Предположим, что у вас есть 100 000 руб. Сегодня вы можете купить на нее определенный объем товара А. Вы кладете деньги на вклад под 3,2 % годовых (условия по вкладу “Сохраняй” от Сбербанка). Через год банк начислил вам проценты, сумма превратилась в 103 200 руб. А цены на тот же объем товара А выросли в соответствии с инфляцией в стране на 5,5 %. Следовательно, в конце года товар А стоит уже 105 500 руб.

Статья в тему:  Чем опасен азарт

После закрытия вклада и вывода денег со счета вы можете купить уже меньше товара А, чем в начале года: около 97,82 % (103 200 / 105 500 * 100 %). Покупательная способность денег сократилась на: 100 % – 97,82 % = 2,18 %. То есть вложение денег в Сбербанк привело к потере в 2,18 %.

Применим цифры из нашего примера к формуле Фишера и проверим расчеты:

Реальная процентная ставка = (3,2 – 5,5) / (100 + 5,5) * 100 % = –2,18 %

Часто используют и упрощенную формулу, когда из номинальной ставки просто вычитают уровень инфляции и получают реальный процент. В начале статьи мы как раз ее и применили. При небольших темпах инфляции результат будет почти точным, отличается на десятые доли процента. Но при большом уровне инфляции лучше воспользоваться формулой Фишера. Она ярко иллюстрирует связь между инфляцией, номинальным и реальным процентом именно в странах с нестабильной экономикой.

Где применяется реальная процентная ставка

Везде, где ожидается доход или производится платеж, выраженный в процентах, можно рассчитать реальную процентную ставку. Это не сделает за вас банк или брокер. Процент, который вы увидите в кредитном договоре, договоре на открытие депозита или брокерском отчете, будет номинальным.

Кредиты

Реальную процентную ставку не рассчитывают по кредиту, хотя она точно так же работает при кредитовании, как и при получении дохода, и даже может внушить заемщику чуть больше оптимизма. Например, сегодня вы взяли кредит под 10 % годовых, а в стране прогнозируется инфляция в 4 % в ближайшие 3–5 лет. Значит, ежегодно ваша реальная ставка будет меньше номинальной на эти 4 %. Это ли не повод для радости?

Статья в тему:  Як зробити ставок з ванни

Представьте, что ежемесячно вы вносите 30 000 руб. в счет погашения кредита. Со временем фактический платеж будет “дешеветь”, потому что 30 000 руб. через 5–10 лет – это не те же 30 000 руб. сегодня, а значительно меньше за счет обесценивания денег. Еще лучше, если у вас получится рефинансирование под меньший процент, тогда эффект будет еще сильнее.

Большее распространение расчет реальной ставки получил при определении доходности вложений: в инвестициях или банковских депозитах.

Инвестиции

Для инвестора большую ценность имеет реальный, а не номинальный процент, который поможет определить доходность от инвестирования в различные инструменты. Например, при выборе облигаций в карточке конкретного инструмента вы увидите сразу несколько видов доходности, но все они номинальные.

Чтобы определить реальную доходность, надо воспользоваться формулой Фишера. По облигациям в ней будет только одна прогнозная величина, которая может исказить картину в будущем, – это инфляция. А другой важный параметр точно известен на несколько лет вперед – купонный доход. В примере выше срок погашения облигации ОФЗ-26207-ПД наступит только в 2027 году. Ежегодный купонный доход на все эти годы составит 8,15 % годовых.

По акциям ситуация другая. Будущее мы можем определить только на основе прогнозных значений доходности и инфляции. Всем инвесторам известно правило, что доходность в прошлом не является гарантией ее получения в будущем. Поэтому прогнозировать на основе значений, полученных в предыдущие годы, – неблагодарное занятие. Остается только фундаментальный анализ компании. Но в любой грамотно проведенный анализ может вмешаться случай и обесценить все сделанные выводы.

Статья в тему:  Что будет с ипотечными ставками в 2020 году

Это не значит, что реальную доходность вообще не надо учитывать. Для долгосрочного инвестора определить эффективность своих вложений в тот или иной инструмент можно и по итогам года на основе фактически полученных значений. Если на протяжении 2–3 лет вы получаете отрицательную реальную доходность, то, наверное, стоит пересмотреть свой портфель и инвестиционную стратегию.

Депозиты

Не обольщайтесь, когда в очередном рекламном ролике от банка вы увидите приятные глазу проценты по депозиту. Это всего лишь ваш будущий номинальный доход, который может показаться уже не таким привлекательным, когда вы рассчитаете реальный с поправкой на инфляцию.

При расчете реальной доходности депозита вы будете, аналогично облигациям, оперировать не к прогнозной инфляции, а к известному проценту, который указан в договоре. Хорошо, когда экономика страны стабильна на протяжении нескольких лет подряд, а деньги обесцениваются в пределах 1–2 %. Тогда легко рассчитать и свою фактическую прибыль от хранения капитала на депозите. Но эта история не про Россию. Наши граждане видели инфляцию в 4 и 2 500 %, поэтому легко получить нулевую или отрицательную доходность.

Простой пример. Вы положили в банк 1 000 000 руб. на 1 год под 4 % годовых. Инфляция в мае 2021 г. составила 6 % в годовом исчислении. К концу года Банк России ее прогнозирует в районе 5,4–5,8 %. Допустим, что величина составит 5,8 %. Рассчитаем доход вкладчика:

  1. номинальный доход: 1 000 000 * 1,04 – 1 000 000 = 40 000 руб.;
  2. реальная процентная ставка: (4 – 5,8) / (100 + 5,8) * 100 = –1,70 %;
  3. реальный доход: 1 000 000 * 0,9858 – 1 000 000 = –14 200 руб.
Статья в тему:  Как теория вероятности помогает в ставках

Покупательная способность ваших денег сократилась на 1,70 % или на 14 200 руб.

Заключение

После этой статьи скажите нам, пожалуйста, почему большинство наших сограждан продолжает нести свои деньги в банк? Мы поняли бы это, когда нет других альтернатив. Но сейчас…

Если единственная причина – это надежность вкладов, то почему бы тогда не купить ОФЗ или корпоративные облигации таких компаний, как Сбербанк, ВТБ или Газпром. Дефолт им пока не грозит, а доходность выше, чем по депозиту. Останавливает, что нужен брокерский счет? Его открыть – дело 5 минут. Пишите, какие еще у вас есть аргументы, чтобы не инвестировать.

формула номинальной процентной ставки

Формула для номинальной процентной ставки может быть рассчитана на основе эффективной годовой процентной ставки и количества начисляемых периодов в год. Математически формула номинальной процентной ставки представлена ​​ниже:

  • я = эффективная годовая процентная ставка
  • n = количество периодов начисления за год

Однако в случае непрерывного начисления процентов уравнение номинальной процентной ставки изменяется, как показано ниже:

С другой стороны, уравнение номинальной процентной ставки также может быть рассчитано на основе реальной процентной ставки и уровня инфляции. Математически уравнение номинальной процентной ставки представлено ниже:

объяснение

Эта формула может быть рассчитана с помощью следующих трех шагов:

Шаг 1: Во-первых, рассчитайте эффективную годовую процентную ставку для данной инвестиции на основе оценки инвестиций в начале периода и в конце периода. Эффективная годовая процентная ставка обозначается как «i» и рассчитывается как

Статья в тему:  Как продать ставку в мостбет

i = (значение в конце периода / значение в начале периода — 1) * 100%

Шаг 2: Затем определите количество периодов сложения в год. Составление может быть квартальным , полугодовым, ежегодным и т. Д. Число периодов начисления процентов с номинальной процентной ставкой в ​​год обозначается как n. (Этап не требуется для непрерывного приготовления)

Шаг 3: Наконец, в случае дискретного составления, его можно рассчитать, используя следующую формулу:

Номинальная процентная ставка = n * [(1 + i) 1 / n — 1]

С другой стороны, в случае непрерывного начисления процентов номинальная процентная ставка может быть рассчитана по следующей формуле:

Номинальная процентная ставка = ln (1 + i)

Опять же, другое уравнение для номинальной процентной ставки также можно определить, используя следующие три шага:

Шаг 1: Во-первых, определите реальную процентную ставку для данной инвестиции.

Шаг 2: Затем определите уровень инфляции в различных государственных информационных центрах (например, в казначейских ценных бумагах, защищенных от инфляции (TIPS) в Соединенных Штатах Америки).

Шаг 3: Наконец, он может быть рассчитан на основе реальной процентной ставки и уровня инфляции, как показано ниже,

Номинальная процентная ставка = [(1 + реальная процентная ставка) * (1 + инфляция)] — 1

Пример формулы номинальной процентной ставки (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим несколько простых и сложных примеров для расчета уравнения номинальной процентной ставки, чтобы лучше понять его.

Пример № 1

Давайте рассмотрим пример, в котором номинальная процентная ставка рассчитывается на один год с эффективной процентной ставкой 12%. Составление сделано:

  • непрерывный
  • Повседневная
  • ежемесячно
  • квартальный
  • Полугодовой
  • годовой
Статья в тему:  Как проверить ставку пари матч

# 1 — Непрерывное смешивание

С непрерывной рецептуры,

Номинальная процентная ставка рассчитывается по приведенной выше формуле, как,

  • Расчет номинальной процентной ставки = ln (1 + 12%)
  • Номинальная процентная ставка = 11,3329%

# 2 — Ежедневное усвоение

Так как ежедневная рецептура, следовательно, n = 365

Номинальная процентная ставка рассчитывается по приведенной выше формуле, как,

  • Расчет номинальной процентной ставки = 365 * [(1 + 12%) 1/365 — 1]
  • Номинальная процентная ставка = 11,3346%

№ 3 — Ежемесячные начисления

С месячной рецептуры, следовательно, n = 12

Номинальная процентная ставка рассчитывается по приведенной выше формуле, как,

  • Расчет номинальной процентной ставки = 12 * [(1 + 12%) 1/12 — 1]
  • Номинальная процентная ставка = 11,3866%

# 4- Ежеквартальное соединение

С ежеквартальной рецептуры, следовательно, n = 4

Номинальная процентная ставка рассчитывается по приведенной выше формуле, как,

  • Расчет номинальной процентной ставки = 4 * [(1 + 12%) 1/4 — 1]
  • Номинальная процентная ставка = 11,4949%

№ 5 — полугодовые компаунды

Так как полугодовая рецептура составляет, следовательно, n = 2

Номинальная процентная ставка рассчитывается по приведенной выше формуле, как,

  • Номинальная процентная ставка = 2 * [(1 + 12%) 1/2 — 1]
  • Номинальная процентная ставка = 11,6601%

# 6 — Ежегодное усугубление

Поскольку годовая рецептура, следовательно, n = 1,

Номинальная процентная ставка рассчитывается по приведенной выше формуле, как,

  • Расчет номинальной процентной ставки = 1 * [(1 + 12%) 1/1 — 1]
  • Номинальная процентная ставка = 12,0000%

Следовательно, номинальная процентная ставка для различных начисляемых периодов будет:

На приведенном ниже графике показана номинальная процентная ставка для разных начисляемых периодов.

Статья в тему:  Что такое тотал в ставках 1.5

Приведенный выше пример показывает, что уравнение для номинальной процентной ставки зависит не только от эффективной процентной ставки по инвестициям, но также от того, сколько раз составление ставки происходит в течение года, и оно увеличивается с увеличением числа начислений в год.

Пример № 2

Давайте рассмотрим пример, в котором реальная процентная ставка по срочному депозиту на один год оценивается в 3%, а уровень инфляции в этот период — 2%.

Таким образом, номинальная процентная ставка может быть рассчитана с использованием другой формулы, как,

Номинальная процентная ставка = [(1 + 3%) * (1 + 2%)] — 1

Таким образом, номинальная процентная ставка будет —

Номинальная процентная ставка = 5,06%

Актуальность и использование

С точки зрения инвестора, это неотъемлемая часть инвестирования, так как это процентная ставка, указанная в виде облигации или займа. Номинальная процентная ставка — это самая простая форма процентной ставки, а в реальной денежной цене это ставка, которую заемщик платит кредитору за использование его денег. Кроме того, концепция уравнения номинальной процентной ставки также отражает влияние сложного периода в год, что в конечном итоге помогает в расчете стоимости погашения при погашении.

С другой стороны, другая форма номинальной процентной ставки может использоваться для определения реальной процентной ставки на основе уровня инфляции. Чем ниже уровень инфляции, тем выше реальная процентная ставка, которая лучше, поскольку она поддерживает фактическую покупательную способность в экономике.

Статья в тему:  Как теория вероятности помогает в ставках

admin

  • II категория
  • деривативные рынки
  • листинг connect
  • ELITE connect
  • идентификатор юр. лиц
  • делегированная отчетность
  • сертификация и тестирование
  • прямой доступ к рынку
  • Рынок акций NYSE
  • о криптовалюте
  • Политика конфиденциальности

RESSA GLOBAL LTD 2018/

2018/ Предупреждение о риске: Ressa Global не несет никакой ответственности за утрату ваших денег в результате того, что вы положились на информацию, содержащуюся на этом сайте, включая данные, котировки, графики сигналы , рекомендации менеджера. Вся информация которая публикуется либо доносится клиенту несет в себе рекомендационный характер . Компания Ressa analytics не является участником биржевой торговли, форекс брокером. Компания Ressa Global получает прибыль за счет выставленных тарифов за предоставления рекомендационной информации и обучения клиентов. С какой брокерской организацией вести биржевую деятельность клиент решает самостоятельно. Учитывайте высочайший уровень риска, связанный с инвестированием в финансовые рынки.Торговля или инвестиции на бирже связаны с потенциальными рисками. Цены на рынках чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием разнообразных финансовых новостей, законодательных решений или политических событий. Торговля на биржах подходит не всем инвесторам. Прежде чем начать торговать на международной бирже или любом другом финансовом инструменте, включая криптовалюты, вы должны правильно оценить цели инвестирования, уровень своей экспертизы и допустимый уровень риска. Спекулируйте только теми деньгами, которые Вы можете позволить себе потерять.
Ressa Global напоминает вам, что данные, предоставленные на данном сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции, индексы, фьючерсы и криптовалюты носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. Таким образом, Ressa Global Ltd не несет никакой ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных.
Ressa Global может получать компенсацию от рекламодателей, упоминаемых на страницах издания, основываясь на вашем взаимодействии с рекламой или рекламодателями.

Статья в тему:  Что будет с ипотечными ставками в 2020 году

Формула Фишера

Зависимость номинальной и реальной ставок математически описал американский экономист Ирвинг Фишер. Формула расчета:

Реальная процентная ставка = (Номинальная процентная ставка –

– Уровень инфляции) / (100 + Уровень инфляции) * 100 %

Реальная процентная ставка = (1 + Номинальная процентная ставка) /

/ (1+ Уровень инфляции) – 1

Поясню на примере. Предположим, что у вас есть 100 000 руб. Сегодня вы можете купить на нее определенный объем товара А. Вы кладете деньги на вклад под 3,2 % годовых (условия по вкладу “Сохраняй” от Сбербанка). Через год банк начислил вам проценты, сумма превратилась в 103 200 руб. А цены на тот же объем товара А выросли в соответствии с инфляцией в стране на 5,5 %. Следовательно, в конце года товар А стоит уже 105 500 руб.

После закрытия вклада и вывода денег со счета вы можете купить уже меньше товара А, чем в начале года: около 97,82 % (103 200 / 105 500 * 100 %). Покупательная способность денег сократилась на: 100 % – 97,82 % = 2,18 %. То есть вложение денег в Сбербанк привело к потере в 2,18 %.

Применим цифры из нашего примера к формуле Фишера и проверим расчеты:

Реальная процентная ставка = (3,2 – 5,5) / (100 + 5,5) * 100 % = –2,18 %

Часто используют и упрощенную формулу, когда из номинальной ставки просто вычитают уровень инфляции и получают реальный процент. В начале статьи я как раз ее и применила. При небольших темпах инфляции результат будет почти точным, отличается на десятые доли процента. Но при большом уровне инфляции лучше воспользоваться формулой Фишера. Она ярко иллюстрирует связь между инфляцией, номинальным и реальным процентом именно в странах с нестабильной экономикой.

Статья в тему:  Какая самая большая ставка в аниме безумный азарт

Области применения реальной процентной ставки

Данный показатель используется везде, где ожидается прибыль или вносится платеж, выраженный в процентах. Но фишка в том, что реальную ставку кроме вас никто не подсчитает.

В любом документе, будь то кредитном договоре или отчете брокера, будет стоять номинальная процентная ставка.

Кредит

Расчет реальной ставки по кредиту может очень обрадовать заемщика.

Вы берете кредит в банке под 12 % годовых (это номинальная ставка), а прогнозируемая инфляция в стране на ближайшие 5 лет – 5,5 %. Получается, ваша реальная ставка по кредиту будет составлять только 6,5 %.

Предположим, что вы ежемесячно вносите платежи по ипотечному кредиту 25 000 рублей. С каждым годом вы будете платить все меньше даже при том, что цифра будет оставаться той же.

Те 25 тысяч сегодня и 25 тысяч через 10 лет – это совсем разные деньги. Со временем они обесцениваются, а платеж остается неизменным на протяжении всего срока.

Инвестирование

Как я уже отметил, долгосрочный инвестор ориентируется на реальный процент, а не на номинальный. Но и здесь показатель придется рассчитывать самостоятельно.

К примеру, при ознакомлении с карточками облигаций можно увидеть несколько типов доходности:

  • текущую,
  • модифицированную,
  • доходность к погашению эффективную,
  • простую.

Но все они – номинальные.

Определить реальную доходность можно с помощью формулы Фишера.

С облигациями сделать это не составит труда, ведь купонный доход точно известен на несколько лет вперед. Останется подставить прогнозную инфляцию.

Статья в тему:  Чем опасен азарт

С акциями сложнее.

Здесь прогнозной будет не только инфляция, но и доходность. При чем доходность придется определять путем фундаментального анализа, а не на основе прошлого опыта. Ведь каждый инвестор знает, что доходность в прошлом не определяет успех в будущем.

Но можно пойти и другим путем, определяя эффективность своего портфеля на основе уже полученных значений по итогам отчетного периода.

Так если в течение 1-2 лет инвестор стабильно выходит в минус, значит инвестиционную стратегию и состав портфеля стоит пересмотреть.

Депозит

Если в случае с кредитами мысль о реальной процентной ставке грела душу, то здесь ситуация обратная. Когда мы видим красивую рекламу от банка с привлекательным процентом по депозиту, это всего лишь номинальная ставка.

Реальный доход будет существенно ниже.

А поскольку спрогнозировать точный уровень инфляции невозможно, размещая деньги на вкладе, никогда не знаешь, сколько в результате получишь или потеряешь. Ведь какую только инфляцию не видела наша страна. За последние 30 лет она колебалась от 3 до 2500 %.

У вас есть 1 млн рублей и вы решили его положить в банк под 5 % годовых на 1 год. Инфляция составила 6 %.

Давайте рассчитаем реальный доход:

  1. Номинальный доход составит: 1 000 000 * 5 / 100 = 50 000 рублей
  2. Реальная ставка: (5 – 6) / (100 + 6) * 100 = — 0,9 %
  3. Реальный доход: 1 000 000 * (-0,9) / 100 = — 9 000 рублей
Статья в тему:  Что такое тотал в ставках 1.5

Получается, что вы получили на 50 тысяч больше, чем вложили. Но по факту только потеряли 9 000 рублей. Иными словами, покупательская способность ваших денег снизилась на 0,9 %, их съела инфляция.

Ссылка на основную публикацию
Статьи c упоминанием слов:
Adblock
detector